2016考研會計碩士考點：財務報表分析局限性

會計碩士來源：中公考研 2015-10-19　

1.財務報表本身的局限性

財務報表是公司會計系統(tǒng)的產物。每個公司的會計系統(tǒng)，受到會計環(huán)境和公司會計戰(zhàn)略的影響，使得財務報表會扭曲公司的實際情況。

會計的環(huán)境因素包括會計規(guī)范和會計的管理、稅務與會計的關系、外部審計、會計爭端處理的法律系統(tǒng)、資本市場結構、公司治理結構等。這些因素是決定公司會計系統(tǒng)質量的外部因素。會計環(huán)境的缺陷會導致會計系統(tǒng)的缺陷，使之不能反映公司的實際狀況。會計環(huán)境的重要變化會導致會計系統(tǒng)的變化，影響財務數據的可比性。例如，會計規(guī)范要求以歷史成本報告資產，使財務數據不代表其現行成本或變現價值;會計規(guī)范要求假設幣值不變。使財務數據不按通貨膨脹率或物價水平調整;會計規(guī)范要求遵循謹慎原則，使會計預計損失而不預計收益，有可能少計收益和資產;會計規(guī)范要求按年度分期報告，只報告短期信息，不提供反映長期潛力的信息等。

會計戰(zhàn)略是公司根據環(huán)境和經營目標做出的主觀選擇，各公司會有不同的會計戰(zhàn)略。公司會計戰(zhàn)略包括決定會計政策的選擇、會計估計的選擇、補充披露的選擇以及報告具體格式的選擇。不同的會計戰(zhàn)略會導致不同公司財務報告的差異，并影響其可比性。例如，對同一會計事項的賬務處理，會計準則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，公司可以自行選擇，包括存貨計價方法、折舊方法、對外投資收益的確認方法等。雖然財務報表附注對會計政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調整工作。

由于以上兩方面的原因，使得財務報表存在以下三方面的局限性：(1)財務報告沒有披露公司的全部信息，管理層擁有更多的信息，得到披露的只是其中的一部分;(2)已經披露的財務信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準確計量;(3)管理層的各項會計政策選擇，使財務報表會扭曲公司的實際情況。(考試可能性大)

2.財務報表的可靠性問題

只有根據符合規(guī)范的、可靠的財務報表，才能得出正確的分析結論。所謂“符合規(guī)范”。是指除了以上三點局限性以外，沒有更進一步的虛假陳述。外部分析人員很難認定是否存在虛假陳述，財務報表的可靠性問題主要依靠注冊會計師解決。但是，注冊會計師不能保證財務報告沒有任何錯報和漏報，而且并非所有注冊會計師都是盡職盡責的。因此，分析人員必須自己關注財務報表的可靠性，對于可能存在的問題保持足夠的警惕。

外部的分析人員雖然不能認定是否存在虛假陳述，但是可以發(fā)現一些“危險信號”。對于存有危險信號的報表，分析人員要進行更細致的考察或獲取有關的其他信息，對報表的可靠性做出判斷。

常見的危險信號包括：

(1)財務報告的形式不規(guī)范。不規(guī)范的報告其可靠性也應受到懷疑。要注意財務報告是否有遺漏，遺漏違背充分披露原則，很可能是不想講真話引起的;要注意是否及時提供財務報告，不能及時提供報告暗示公司當局與注冊會計師存在分歧。

(2)要注意分析數據的反常現象。如無合理的反常原因，則要考慮數據的真實性和一貫性是否有問題。例如：原因不明的會計調整，可能是利用會計政策的靈活性“修飾”報表;與銷售相比應收賬款異常增加，可能存在提前確認收入問題;報告收益與經營現金流量的缺口增加，報告收益與應稅收益之間的缺口增加，可能存在盈余管理;大額的資產沖銷和第4季度的大額調整。可能是中期報告有問題，年底時受到外部審計師的壓力被迫在年底調整。

(3)要注意大額的關聯(lián)方交易。這些交易的價格缺乏客觀性，會計估計有較大主觀性，可能存在轉移利潤的動機。

(4)要注意大額資本利得。在經營業(yè)績不佳時，公司可能通過出售長期資產、債轉股等交易實現資本利得。(考試可能性大)

(5)要注意異常的審計報告。無正當理由更換注冊會計師，或審計報告附有保留意見，暗示公司的財務報告可能粉飾過度。

3.比較基礎問題

在比較分析時必然要選擇比較的參照標準，包括本公司歷史數據、同業(yè)數據和計劃預算數據。

橫向比較時需要使用同業(yè)標準。同業(yè)的平均數只有一般性的指導作用，不一定有代表性，不是合理性的標志。選一組有代表性的公司求其平均數，作為同業(yè)標準，可能比整個行業(yè)的平均數更有意義。近年來，更重視以競爭對手的數據作為分析基礎。不少公司實行多種經營，沒有明確的行業(yè)歸屬，同業(yè)比較更加困難。

趨勢分析以本公司歷史數據作比較基礎。歷史數據代表過去，并不代表合理性。經營環(huán)境是變化的，今年比上年利潤提高了，不一定說明已經達到應該達到的水平，甚至不一定說明管理有了改進。會計規(guī)范的改變會使財務數據失去直接可比性，要恢復其可比性成本很大，甚至缺乏必要的信息。

實際與計劃的差異分析，以計劃預算做比較基礎。實際和預算出現差異，可能是執(zhí)行中有問題，也可能是預算不合理，兩者的區(qū)分并非易事。

總之，對比較基礎本身要準確理解，并且要在限定意義上使用分析結論，避免簡單化和絕對化。