南方科技大學

考試科目名稱：金融學綜合

說明： 考試可以使用無字典存儲和編程功能的電子計算器

《金融學綜合》是金融碩士專業(yè)學位研究生入學統(tǒng)一考試的科目  之一。《金融學綜合》考試要力求反映金融碩士專業(yè)學位的特點， 科  學、公平、準確、規(guī)范地測評考生的基本素質(zhì)和綜合能力，選拔具有  發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀人才入學， 為國家的經(jīng)濟建設(shè)培養(yǎng)具有良好職業(yè)道德、 具有較強分析與解決實際問題能力的高層次、應用型、復合型的金融

專業(yè)人才。

《金融學綜合》考試時間： 180 分鐘，滿分： 150 分。試卷分為 三部分：第一部分投資學，第二部分公司金融，第三部分貨幣銀行學，

各占 50 分。試卷語言為中文，答題使用中文。

第一部分  投資學

一、   考試要求

1） 要求考生準確地理解和掌握投資學的基礎(chǔ)知識，包括金融市場、金融產(chǎn)品、交易機制、定價理論等。

2） 要求考生具有理論聯(lián)系實際的能力， 能夠使用投資學的理論和方法分析金融現(xiàn)象或?qū)嶋H問題， 準確、恰當?shù)亟缍▎栴}， 并使用專業(yè)術(shù)語進行描述和分析。

3） 要求考生了解投資學的基本概念、理論和方法， 清楚它們的假設(shè)條件和經(jīng)濟學含義，能夠合理運用數(shù)據(jù)計算分析和解決問題。

二、   考試內(nèi)容

a.金融市場的基礎(chǔ)知識

金融市場、金融資產(chǎn)、金融機構(gòu)、交易機制、金融危機、監(jiān)管機制和法規(guī)等

b. 風險與回報測算

風險的度量、預期收益率、正態(tài)分布、t 值解釋、標準差、置信區(qū)間、Sharp Ratio、系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險

c. 資產(chǎn)定價理論和應用

馬科維茲均值-方差模型、資本資產(chǎn)定價模型 CAPM、套利定價模型 APT，F(xiàn)ama- French 三因子模型， 理解各定價模型的假設(shè)條件和應用場景，能夠使用這些模型進行數(shù)值計算。

d. 資產(chǎn)組合構(gòu)建

無風險資產(chǎn)、風險資產(chǎn)、方差、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)， 能夠計算最優(yōu)風險投資有效組合（optimal risky portfolio）和最優(yōu)投資組合（optimal complete portfolio）中各資產(chǎn)的權(quán)重，能夠計算 β 并理解 β 的金融學含義。

e. 有效市場假說（EMH）

有效市場假說的三種形式、檢驗有效市場假說的方法、市場異象的金融學含義、行為金融學的非理性投資行為、常見的技術(shù)分析方法。

f. 債券市場

債券的定價模型、收益率曲線、利率期限結(jié)構(gòu)、評級、凸性和久期分析。

g. 期權(quán)和期貨

期貨和期權(quán)的基本性質(zhì)、定價、對沖， Black-sholes 期權(quán)定價模型，希臘值的計算。

三、  參考書目

Investments, 11th   edition,  Zvi Bodie, Alex Kane, Alan Marcus,

McGraw-Hill Education

Options, Futures, and Other Derivatives, 10th edition, John C. Hull,

Pearson

第二部分：公司金融

一、 考試要求

公司金融部分主要測試考生對于與金融學和公司金融相關(guān)的基本概念、基礎(chǔ)理論的掌握和運用能力。

二、  考試內(nèi)容

a.公司金融概述

公司金融的概念、公司財務(wù)管理目標

b. 財務(wù)報表指標及綜合分析

公司三大財務(wù)報表比率分析及財務(wù)報表綜合分析

c. 現(xiàn)值及其計算

公司現(xiàn)金流與折現(xiàn)、凈現(xiàn)值、債券的估值、股票的估值、公司總體價值的計算及相應模型、公司價值評估的主要方法及其應用與比較

d. 資本預算

投資決策方法、增量現(xiàn)金流、凈現(xiàn)值運用、資本預算中的風險分析

e. 風險與收益

公司投資收益與風險的度量、均值方差模型、投資組合、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型

f. 有效市場假說

有效資本市場的概念、有效資本市場的形式、有效市場與公司財務(wù)、行為金融的挑戰(zhàn)

g.加權(quán)平均資本成本

貝塔(β)的估計、債務(wù)成本、權(quán)益成本、稅收、加權(quán)平均資本成本(WACC)的計算

h.公司資本結(jié)構(gòu)

外部融資、內(nèi)部融資與公司增長、公司資本結(jié)構(gòu)模型、財務(wù)困境

i.公司治理基本理論

公司董事會結(jié)構(gòu)、公司治理問題及其治理方法

j. 跨國公司治理理論

跨國公司（Multinational Corporation）的 WACC 計算、匯率變動對跨國公司財務(wù)報表計算的影響

三、 參考書目

Corporate Finance, 11th Edition by Stephen Ross and Randolph

Westerfield and Jeffrey Jaffe

International Financial Management, 12th edition by Jeff Madura,

第三部分：貨幣銀行學

一、   考試要求

1) 要求考生掌握貨幣銀行學的基礎(chǔ)理論和相關(guān)知識；

2) 要求考生了解金融市場、商業(yè)銀行及中央銀行的運轉(zhuǎn)機制， 以及它們在貨幣

運行和貨幣政策傳導過程中所扮演的角色；

3) 要求考生具備理論聯(lián)系實際來分析貨幣政策方面相關(guān)問題的能力。

二、   考試內(nèi)容

1) 貨幣及金融體系的基礎(chǔ)知識

a. 貨幣的含義、功能及計量；

b. 金融市場的功能、結(jié)構(gòu)及金融市場工具；

c. 金融中介機構(gòu)的功能及類型。

2)金融市場

a. 利率的計量，利率與回報率的區(qū)別，以及實際利率與名義利率的區(qū)別；

b. 均衡利率的確定及影響因素，流動性偏好理論，貨幣供給與利率的關(guān)系；

c. 利率的風險結(jié)構(gòu)及期限結(jié)構(gòu)。

3)金融機構(gòu)

a. 信息不對稱，逆向選擇及道德風險對金融結(jié)構(gòu)的影響；

b. 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表，及銀行的信用風險管理和利率風險管理；

c. 金融監(jiān)管存在的原因及監(jiān)管類型；

d. 金融危機爆發(fā)的原因、發(fā)展過程及金融監(jiān)管的反應。